Análise recomenda compra de ações da AMD com foco em CPUs para servidores e IA

Uma análise de investimento publicada pelo Seeking Alpha recomenda a compra de ações da AMD (Advanced Micro Devices), com a estimativa de que o valor justo da companhia esteja em 580 dólares. O relatório, escrito em 16 de julho, indica uma faixa de valor entre 555 e 600 dólares, enquanto a cotação na data da análise era de aproximadamente 500 dólares.

Crescimento da AMD em servidores e inteligência artificial

O desempenho da AMD é fundamentado, segundo o autor, no segmento de CPUs para servidores, descrito como um motor de alta margem e de ganho de participação de mercado. Há uma projeção de que a receita deste setor cresça mais de 70 por cento no segundo trimestre.

Além disso, a análise prevê que o mercado endereçável total (TAM) para CPUs de servidor dobre, ultrapassando a marca de 120 bilhões de dólares até o ano de 2030.

No campo da inteligência artificial, o relatório destaca a linha Instinct, que possui um pipeline contratado de 12GW, incluindo clientes como Meta e OpenAI. Para o autor, a alavancagem operacional e a demanda contratada reduzem o risco da trajetória de lucros prevista para 2027, tornando o múltiplo futuro menos arriscado do que parece.

Riscos e considerações do mercado

Apesar das perspectivas positivas, a análise identifica riscos que podem impactar a empresa. Entre eles estão a possibilidade de a margem bruta cair para menos de 55 por cento, atrasos no projeto Helios e reduções de despesas de capital (capex) por parte de hyperscalers.

Também é mencionada a possibilidade de diluição de valor proveniente do warrant da Meta.

O material original ressalta que a análise é de autoria de um investidor terceiro e não representa a visão institucional do Seeking Alpha, que não atua como corretor ou consultor de investimentos licenciado. O autor declarou não possuir ações, opções ou derivativos de qualquer empresa mencionada, nem manter relações comerciais com as citadas.